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  • 2018-11-28 10:33

全天计划,五大行做了什麽?

五大行包括交行、中行、建行、工行和農行。财稅監管新規一落地,社會各界都有不小的波動。每個企業、組織、個人都不得不爲了這些新規而改變一些,那麽經濟巨頭—銀行又做了什麽呢?特别是标志性的五大行。下面就讓我們一起來看看。



    農業銀行26日公告稱,拟設立農銀理财有限責任公司,注冊資本爲不超過人民币120億元,爲農業銀行全資子公司,注冊地拟爲廣東省深圳市,資金來源爲農行自有資金;而工行方面,拟出資不超過人民币160億元發起設立工銀理财有限責任公司,作爲一級全資子公司管理。


     在此之前,股份制銀行與中小銀行已經率先布局,已有包括招商銀行華夏銀行北京銀行光大銀行平安銀行民生銀行廣發銀行興業銀行浦發銀行13家銀行宣布設立理财子公司。

    

  國有銀行加入設立理财子公司行列,已是大勢所趨,更是落實銀保監會發布商業銀行理财新規的現實需要:

    今年9月28日出台的《商業銀行理财業務監督管理辦法》明确了商業銀行需設立理财子公司;

    10月19日,《商業銀行理财子公司管理辦法(征求意見稿)》出台,這是繼“資管新規”和“理财新規”之後,監管部門發布的專門針對銀行理财業務的具體細則之一。 無疑,這是商業銀行認真落實監管政策要求的重要行動。

    而且也要看到,設立理财子公司也是商業銀行自身規範理财行爲,建立理财資金與銀行吸收的存款資金相互分離、避免風險相互傳染而應采取的必要行動;

    如果不設立理财子公司,意味着未來理财将寸步難行,無法走上理财正規途徑,将處處受到監管當局的監管處罰,使理财業務陷入停滞不前的局面,這對商業銀行經營發展也将帶來較大的制肘。

    國有大行入局将進一步帶來資管市場的分化及生态鏈的重構,因爲五大行理财規模較大,子公司成立後,對于現有的理财業務的市場競争格局将産生影響。從經營規模、資管運營體制機制、人才儲備方面來看,大行在市場競争中占有一定優勢,将更會推動商業銀行理财市場的發展壯大。

 

  銀保監會披露數據顯示,6月末,銀行非保本理财産品餘額爲21萬億元,7月末餘額爲21.97萬億元,8月末餘額爲22.32萬億元。

  對于體量如此龐大的理财市場,資管人士與行業專家認爲,《辦法》将對銀行資管行業帶來巨大影響,随着大行拟設立理财子公司漸次落地,《辦法》中的多項利好政策将有的放矢。

 

    《辦法》帶來的六大利有:允許理财子公司發行的公募理财産品直接投資股票,監管上完全對标公募基金;不設理财産品銷售起點金額;銷售渠道放松,理财子公司理财産品既可通過銀行業金融機構代銷,也可通過銀保監會認可的其他機構代銷,有利于銀行理财的線上化;非标債權投資取消了不超過銀行表内總資産的4%的限制;允許理财子公司和私募基金合作;允許理财子公司發行分級理财産品。

 

    很明顯,設立銀行理财子公司能對銀行理财業務發展産生深遠而又重大的影響。

  具體看,商業銀行設立理财子公司将發揮四方面重要作用:

 

一、将徹底實現資管業務的有序規範發展,防範風險在銀行表内與表外之間的傳遞

    銀行理财子公司就是把自身負責理财業務的板塊拿出來,單獨成立一個子公司,原銀行爲母公司。而理财子公司作爲獨立的法人機構,既在法律地位上更加明确、管理和資源配置等方面享有更自由的決策權,***重要的是子公司以“獨立”的身份進入市場,更有利于資管業務的開展,推動理财業務專業化運營,有利于真正實現理财業務正向正規化。***爲重要的是有利于強化銀行理财業務的風險隔離,推動銀行理财回歸資管業務本源,逐步有序打破剛性兌付;更有利于優化組織管理體系,建立符合資管業務特點的風控制度和激勵機制,促進理财業務規範轉型。

 

二、有利實現理财業務與經營業務兩者風險的真正隔離,推動理财業務健康發展

    從監管角度看,設立理财子公司後,風險隔離更加明确。資管業務是銀行的表外業務,設立理财子公司,可以在表外業務和表内業務間建立一道“防火牆”,防止表外産生的風險影響到表内其他業務,實現真正的風險隔離而從銀行角度而言,“脫離”了資管業務,可讓商業銀行卸下資産負債表壓力,輕裝上陣地邁向融資主戰場。

 

三、賦予了銀行理财業務活動豐富的内涵,推動理财産品品質的提升,進一步拓展商業銀行理财業務空間,爲商業銀行理财業務擴張插上騰飛的“翅膀”

    設立理财公司并投放運轉之後,商業銀行可開展直接投資股票、可發行分級理财産品、可與合規私募進行理财合作、還可進行一些非标業務投資、還可适當引進外資并與外資合作;同時還有取消銷售起點門檻、銷售渠道擴充、無需強制面簽等經營優勢,可在很大程度上吸引廣大投資者,不緻使理财業務出現下滑态勢,爲穩定商業銀行經營奠定堅實的基礎。

 

四、商業銀行理财子公司設立,更加夯實了理财業務的法律地位,使商業銀行理财業務運行在有效的監管框架之下,爲掃除理财業務道路上的障礙創造條件

    商業銀行成立理财子公司之後,使商業銀行能夠名正言順地開展理财業務,使銀行理财的法律地位更加明确:一則有效改變過去法律地位缺失、消除市場準入障礙,使商業銀行能夠實現跨市場開戶、交易和投資,有效消除了理财業務的多層嵌套。二則可有效降低理财産品通道費用,不緻影響銀行投資業績。三則有利于銀行理财體制機制比如投資機制、風險機制、人才機制與資管行業的進一步接軌。

  

    ***爲重要的是,設立理财子公司比原來的資管公司理更有管理優勢,更有防控風險的能力。因爲與普通的資産管理公司相比,理财子公司雖然是資管行業的新興主體,卻擁有普通資管公司不具備的行業優勢:其享有母行的資源渠道,具備足夠的實力和其他資管公司競争;同時,理财子公司在流動性管理等方面會因爲受到母行支持而更有優勢,在現金管理類産品的運作方面有較大的競争力。

 

  但今後需注意或解決的幾個問題:一是商業銀行需及時整合内部職能機構,爲理财子公司設立并正常運行創造條件。因爲資管業務本身就是很複雜的業務,對于銀行綜合能力、業務能力、系統能力等都有很高要求,在國外發達金融體系中也是如此,小銀行極少涉足資管領域。而且,理财子公司和商業銀行将是兩個獨立的法人主體,它與母行部門、分行和其他子公司之間如何融合、協同、競争将是不小的挑戰。可見商業銀行存量業務整合難度較大,對商業銀行現有構架、一線網點人員安置等可能都是不小的考驗。二是搞好理财業務風控模式建設,防範好理财子公司經營風險,确保理财業務健康、可持續發展。

    未來銀行系理财子公司的設立雖然促使理财業務更加市場化,目前還存在投研能力不足、資源獲得能力欠缺等問題。同時,未來運營體系内部關系尚不明确、大數據背景下客戶資源的維持與擴展能力不足、産品創新能力與專業人才支持力度欠缺、監管規則尚需進一步細化等。這需要各商業銀行及時設計内控運行機制,加大産品研發與創新力度,消除理财業務發展道路上的障礙。





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